In Breve
- Qual è l'obiettivo di Newcleo?
- Newcleo punta a quotarsi al Nasdaq tramite la fusione con NewHold Investment Corp III.
- Qual è la valutazione prevista per Newcleo?
- La valutazione prevista per Newcleo è di 2,4 miliardi di dollari.
- Quali sono le previsioni finanziarie di Newcleo?
- Newcleo prevede perdite in aumento e necessita di 3-4 miliardi di dollari di capitale prima di raggiungere il break even.
Newcleo, startup innovativa nel settore dell’energia nucleare, ha depositato i documenti necessari alla Securities and Exchange Commission (SEC) per procedere con la fusione con la Spac NewHold Investment Corp III. Questo passaggio è fondamentale per la quotazione al Nasdaq, che la società prevede di completare entro la fine dell’anno, con una valutazione stimata di 2,4 miliardi di dollari.
Il prospetto allegato alla richiesta alla SEC offre una panoramica dettagliata del business di Newcleo, evidenziando i rischi associati e il piano finanziario per i prossimi mesi. Secondo le proiezioni, la perdita d’esercizio della società crescerà da 110 milioni di dollari nel 2024 a 140 milioni nel 2025, portando a perdite accumulate che raggiungono i 324 milioni di dollari.
I revisori contabili, passati da PwC a Grant Thornton, hanno sollevato preoccupazioni significative riguardo alla continuità aziendale, a causa delle perdite nette ricorrenti e dei deflussi di cassa derivanti dalle operazioni. Newcleo stima di avere bisogno di un capitale complessivo compreso tra 3 e 4 miliardi di dollari prima di raggiungere il break even.
La società è nota per lo sviluppo di mini reattori raffreddati al piombo e di combustibili che utilizzano il riciclo delle scorie dei vecchi impianti nucleari. Inoltre, il dossier presenta accordi strategici con Oklo e la selezione da parte del Dipartimento Usa per l’uso del plutonio a fini civili.
La fusione con la Spac prevede un incasso massimo di 429 milioni di dollari, di cui 220 milioni provenienti da proventi PIPE e 209 milioni di liquidità già detenuta dalla Spac. Tuttavia, dopo le commissioni, l’importo netto scenderà a 374 milioni, cifra che sarà influenzata dai riscatti degli azionisti della Spac.
Il prospetto presenta tre scenari pro forma per la liquidità post-fusione nel 2025: 469 milioni di dollari in assenza di riscatti, 385 milioni con riscatti al 50% e 301 milioni in caso di richiami al 100%, senza considerare l’evoluzione della cassa nel 2026. Al 31 dicembre 2025, la liquidità residua è prevista a 105 milioni di dollari, con un utilizzo di cassa di quasi 120 milioni nell’esercizio.
Tra gennaio e aprile 2026, Newcleo ha già raccolto 45 milioni di dollari tramite l’emissione di azioni ordinarie e un finanziamento pre-Pipe. Nel 2025, i ricavi sono calati a 32 milioni di dollari, mentre i costi, in particolare quelli del personale, sono aumentati a 98 milioni di dollari, segnando un incremento del 40%.
Il completamento dell’Ipo è considerato un passo necessario per sostenere lo sviluppo della società negli Stati Uniti, fornire ulteriori capitali per la crescita e raggiungere un miliardo di dollari di risorse disponibili.